Você abriu sua conta na corretora, depositou seu dinheiro e agora está paralisado na tela de investimentos? Tesouro Direto, CDB, LCI… Tantas siglas que parecem código secreto. Não se preocupe: 82% dos brasileiros compartilham essa mesma dúvida, segundo dados da B3. A boa notícia é que entender tesouro direto ou cdb qual rende mais não é complicado quando você conhece os fatores certos para comparar.
Primeiramente, 2025 apresenta um cenário único para investimentos de renda fixa. Com a taxa Selic em 15% ao ano, a maior desde 2006, seus investimentos conservadores podem render significativamente mais do que nos últimos anos. Contudo, escolher errado entre essas opções pode custar centenas ou até milhares de reais em rendimento perdido.
Neste guia completo, você vai descobrir exatamente qual investimento rende mais para o seu perfil específico. Vamos comparar rentabilidade real, segurança, liquidez e principalmente o impacto do Imposto de Renda que muitos iniciantes ignoram. Consequentemente, você sairá daqui preparado para tomar sua decisão com confiança e começar a investir hoje mesmo.
Por Que Essa Dúvida Paralisa Tantos Investidores Iniciantes?
A paralisia na escolha entre tesouro direto ou cdb qual rende mais não é apenas sobre números. É sobre o medo de fazer a escolha errada com seu dinheiro suado. Especialmente quando você está começando com valores pequenos, cada decisão parece crucial.
Ademais, a maioria dos conteúdos sobre investimentos complica o que deveria ser simples. Falam em percentuais do CDI, marcação a mercado, spread bancário. Para quem nunca investiu, isso soa como grego antigo. Por outro lado, alguns simplificam demais e dizem apenas “depende”, sem dar resposta prática.
A verdade é que existe uma resposta clara para a maioria das situações. Portanto, vamos desmistificar cada opção e mostrar em números reais quanto cada uma rende. Você verá que a diferença entre escolher certo ou errado pode representar R$ 500, R$ 1.000 ou mais no seu bolso ao final de um ano.
Entenda Como Cada Investimento Funciona
Antes de compararmos rentabilidade, você precisa entender o básico de cada investimento. Dessa forma, as comparações farão muito mais sentido.
Tesouro Direto: Empréstimo para o Governo
Quando você investe no Tesouro Direto, está emprestando dinheiro para o governo federal brasileiro. Em troca, ele devolve seu dinheiro com juros em uma data futura. O Tesouro oferece três tipos principais:
Tesouro Selic: Rende 100% da taxa Selic (15% ao ano em 2025). Possui liquidez diária e é ideal para reserva de emergência. Por exemplo, se você investir R$ 1.000 hoje, terá aproximadamente R$ 1.150 em um ano, já descontando o Imposto de Renda.
Tesouro Prefixado: Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. As taxas em novembro de 2025 giram em torno de 14% ao ano. Portanto, R$ 1.000 investidos renderiam cerca de R$ 1.140 líquidos em 12 meses.
Tesouro IPCA+: Protege seu dinheiro da inflação e ainda paga juros reais. Atualmente oferece IPCA + 6,5% ao ano. Se a inflação for 4% no ano, você ganha 10,5% total. Ideal para objetivos de longo prazo.
CDB: Empréstimo para Bancos
O Certificado de Depósito Bancário é quando você empresta dinheiro para um banco. Assim sendo, cada banco oferece taxas diferentes, geralmente expressas em percentual do CDI. O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) acompanha de perto a Selic.
Em 2025, com Selic a 15%, o CDI está próximo de 14,9% ao ano. Bancos digitais como Nubank, Inter e XP oferecem CDBs que pagam entre 100% e 130% do CDI. Por exemplo, um CDB de 120% do CDI renderia cerca de 17,88% ao ano bruto.
Contudo, existe um detalhe crucial que muitos iniciantes descobrem tarde demais: o Imposto de Renda. Voltaremos a isso em breve, pois é o fator que muda completamente o jogo.
LCI: Investimento com Isenção de IR
A Letra de Crédito Imobiliário funciona similarmente ao CDB, mas com uma vantagem enorme: isenção total de Imposto de Renda. Consequentemente, mesmo pagando aparentemente menos que um CDB (geralmente 85% a 95% do CDI), pode render mais no final das contas.
As LCIs financiam o mercado imobiliário, por isso o governo oferece esse benefício fiscal para incentivar o setor. De fato, essa isenção faz toda diferença no rendimento líquido que vai para o seu bolso.
Comparação Lado a Lado: Rentabilidade Real em 2025
Agora vamos ao que interessa: quanto cada investimento rende na prática. Vamos simular com R$ 5.000 investidos por 12 meses, usando taxas reais de novembro de 2025.
Tesouro Selic (100% da Selic):
- Rentabilidade bruta anual: 15%
- Rendimento bruto em 12 meses: R$ 750
- Imposto de Renda (17,5% para até 1 ano): R$ 131,25
- Taxa de custódia B3 (0,20% ao ano): R$ 10
- Rendimento líquido: R$ 608,75
- Total ao final: R$ 5.608,75
CDB 120% do CDI:
- Rentabilidade bruta anual: 17,88% (120% de 14,9%)
- Rendimento bruto em 12 meses: R$ 894
- Imposto de Renda (17,5%): R$ 156,45
- Rendimento líquido: R$ 737,55
- Total ao final: R$ 5.737,55
LCI 90% do CDI:
- Rentabilidade bruta anual: 13,41% (90% de 14,9%)
- Rendimento bruto em 12 meses: R$ 670,50
- Imposto de Renda: ISENTO
- Rendimento líquido: R$ 670,50
- Total ao final: R$ 5.670,50
Surpreendentemente, o CDB que paga 120% do CDI rende mais que todos, certo? Errado. Essa comparação ainda está incompleta porque não consideramos prazos de investimento diferentes.
O Fator Que Muda Tudo: Imposto de Renda
Aqui está o segredo que poucos explicam claramente: o Imposto de Renda sobre investimentos funciona em uma tabela regressiva. Quanto mais tempo você deixa o dinheiro investido, menos imposto paga. Portanto, tesouro direto ou cdb qual rende mais depende fundamentalmente do seu prazo.
Tabela do IR em investimentos de renda fixa:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Essa tabela se aplica ao Tesouro Direto e CDB. Já a LCI é sempre isenta, não importa o prazo. Dessa forma, vamos recalcular nosso exemplo anterior para um investimento de 2 anos (720 dias):
Tesouro Selic (2 anos):
- Rendimento bruto: R$ 1.613 (assumindo Selic constante)
- IR (15%): R$ 242
- Taxa de custódia: R$ 20
- Rendimento líquido: R$ 1.351
CDB 120% do CDI (2 anos):
- Rendimento bruto: R$ 1.929
- IR (15%): R$ 289
- Rendimento líquido: R$ 1.640
LCI 90% do CDI (2 anos):
- Rendimento bruto: R$ 1.447
- IR: ISENTO
- Rendimento líquido: R$ 1.447
Agora a diferença mudou completamente. O CDB ainda lidera, mas a LCI se aproximou muito mais. Em seguida, vamos adicionar outro fator crucial: a liquidez.
Liquidez e Segurança: O Que Você Precisa Saber
Rentabilidade não é tudo. Liquidez (facilidade de resgatar seu dinheiro) e segurança são igualmente importantes, especialmente para iniciantes.
Tesouro Direto: Máxima Liquidez e Segurança
O Tesouro Selic oferece liquidez diária. Isso significa que você pode vender seus títulos e ter o dinheiro na conta em D+1 (um dia útil). Ademais, é o investimento mais seguro do Brasil, garantido pelo governo federal. Portanto, ideal para sua reserva de emergência.
CDB: Liquidez Variável, Segurança Alta
Existem CDBs com liquidez diária e outros com prazo de carência (30, 90, 180 dias ou mais). Geralmente, quanto maior o prazo de carência, maior a taxa oferecida. Por exemplo, um CDB com carência de 90 dias pode pagar 125% do CDI, enquanto um com liquidez diária paga 100%.
A segurança dos CDBs é garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Consequentemente, se o banco quebrar, você recebe seu dinheiro de volta até esse limite.
LCI: Menor Liquidez, Mesma Segurança
A maioria das LCIs tem prazo de carência mínimo de 90 dias, exigido por lei. Além disso, muitas só podem ser resgatadas no vencimento (12, 18, 24 meses). Por outro lado, também são garantidas pelo FGC até R$ 250.000.
Portanto, se você pode precisar do dinheiro nos próximos meses, o Tesouro Selic é imbatível. Caso contrário, vale considerar CDB ou LCI com prazos maiores para rentabilidades superiores.
Qual É o Melhor Para Você? Descubra Seu Perfil
Agora que você entende cada opção, vamos descobrir tesouro direto ou cdb qual rende mais especificamente para o seu caso.
Perfil 1: Reserva de Emergência (Preciso de Liquidez)
Melhor escolha: Tesouro Selic
Se você está construindo sua reserva de emergência ou pode precisar do dinheiro em poucos meses, o Tesouro Selic é imbatível. Liquidez diária, segurança máxima e rentabilidade que acompanha a Selic. Aliás, começar sua reserva de emergência é sempre a prioridade número um antes de investimentos de longo prazo.
Perfil 2: Investimento de Médio Prazo (6 a 24 meses)
Melhor escolha: CDB 110-120% do CDI ou LCI 90-95% do CDI
Para objetivos específicos como viagem, reforma, ou compra programada, compare as duas opções. Especificamente, use esta fórmula rápida:
CDB acima de 110% do CDI geralmente vence a LCI de 90% do CDI em prazos de 12+ meses.
Por exemplo, se você encontra um CDB de 115% do CDI com carência de 12 meses e uma LCI de 92% do CDI com o mesmo prazo, faça o cálculo considerando o IR de 17,5% no CDB. Neste caso, o CDB líquido seria equivalente a 94,9% do CDI, vencendo a LCI.
Perfil 3: Investimento de Longo Prazo (2+ anos)
Melhor escolha: LCI 90%+ do CDI ou Tesouro IPCA+ 6,5%
Para prazos longos, a isenção de IR da LCI brilha. Uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de aproximadamente 106% do CDI após o IR de 15% (prazo acima de 2 anos). Ademais, considere o Tesouro IPCA+ para proteção contra inflação em objetivos de 5+ anos.
Perfil 4: Diversificação Inteligente
Melhor escolha: Dividir entre as três opções
Muitos investidores experientes recomendam não escolher apenas um. Portanto, você pode alocar:
- 40% em Tesouro Selic (liquidez)
- 30% em CDB com boa taxa (rentabilidade)
- 30% em LCI ou Tesouro IPCA+ (longo prazo e proteção fiscal/inflação)
Erros Fatais ao Escolher Entre Tesouro, CDB e LCI
Muitos iniciantes cometem erros que custam caro. Portanto, evite estas armadilhas:
Erro 1: Escolher apenas pela rentabilidade bruta sem considerar o IR. Um CDB de 130% do CDI parece incrível, mas pode render menos que uma LCI de 88% do CDI dependendo do prazo. Sempre calcule o rendimento líquido ou use calculadoras da Receita Federal para simulações.
Erro 2: Investir em CDB ou LCI de bancos desconhecidos sem verificar o FGC. A garantia é de R$ 250.000 por instituição. Se o banco não é participante do FGC, seu dinheiro está em risco. Consequentemente, sempre verifique no site do FGC.
Erro 3: Não considerar suas necessidades de liquidez. Investir toda reserva de emergência em uma LCI com carência de 12 meses é desastroso se surgir uma emergência. Dessa forma, sempre mantenha parte do dinheiro em aplicações com liquidez diária.
Erro 4: Comparar apenas a taxa percentual sem simular valores reais. A diferença entre um CDB 110% e 115% do CDI parece pequena, mas em R$ 10.000 por 2 anos representa mais de R$ 100. Portanto, faça sempre as contas com seus valores reais.
Erro 5: Esquecer da taxa de custódia do Tesouro Direto. A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o valor investido. Em investimentos pequenos, isso impacta pouco, mas em R$ 50.000 são R$ 100 por ano que saem do seu rendimento.
Como Começar a Investir Hoje Mesmo
Agora que você sabe tesouro direto ou cdb qual rende mais para seu perfil, vamos ao passo a passo prático para começar.
Passo 1: Abra Sua Conta em uma Corretora ou Banco Digital
Você precisa de uma conta em corretora para acessar o Tesouro Direto e geralmente encontrar CDBs e LCIs com melhores taxas. As mais recomendadas para iniciantes:
- Nubank: CDBs de 100% do CDI, interface simples
- XP Investimentos: Maior variedade de CDBs e LCIs
- Inter: CDBs competitivos e zero taxas
A abertura é gratuita e leva cerca de 10 minutos. Você precisará enviar fotos de documentos e fazer uma selfie para validação.
Passo 2: Transfira Seu Dinheiro
Faça uma TED ou Pix da sua conta corrente para a corretora. O dinheiro geralmente cai no mesmo dia ou no próximo dia útil. Comece com o valor que você determinou após organizar suas finanças, mesmo que sejam apenas R$ 100.
Passo 3: Escolha Seu Investimento Baseado no Seu Perfil
Entre na seção de investimentos e procure:
- Para liquidez: Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária
- Para rentabilidade de médio prazo: Compare CDBs 110%+ do CDI com LCIs 90%+ do CDI
- Para longo prazo: LCI ou Tesouro IPCA+
Leia atentamente o prazo de vencimento, a taxa, e se há carência para resgate. Na dúvida, o Tesouro Selic é sempre uma escolha segura para começar.
Passo 4: Confirme a Aplicação
Revise todos os detalhes: valor, taxa, prazo, impostos. Depois, confirme. Pronto! Você é oficialmente um investidor. Seu dinheiro já está rendendo mais do que na poupança (que rende apenas 70% da Selic quando ela está acima de 8,5% ao ano).
Passo 5: Acompanhe Mas Não Fique Obcecado
Verifique seus investimentos uma vez por mês. O Banco Central recomenda acompanhamento regular mas sem ansiedade diária. Seus investimentos de renda fixa crescem de forma previsível, então não há necessidade de checar todo dia.
A Verdade Sobre Qual Rende Mais: Contexto É Tudo
Depois de toda essa análise, aqui está a resposta honesta: tesouro direto ou cdb qual rende mais depende genuinamente do seu prazo de investimento, necessidade de liquidez e valores disponíveis.
Para resumir as regras gerais:
- Precisa de liquidez? Tesouro Selic vence
- Prazo de 6 a 18 meses? CDB 115%+ do CDI geralmente vence
- Prazo de 2+ anos? LCI 90%+ do CDI ou Tesouro IPCA+ vencem pelo benefício fiscal
Ademais, o melhor cenário é diversificar entre as três opções conforme diferentes objetivos e prazos. Afinal, você pode ter R$ 2.000 para emergência (Tesouro Selic), R$ 3.000 para viagem em 18 meses (CDB 120% do CDI), e R$ 1.000 para longo prazo (LCI ou Tesouro IPCA+).
O mais importante não é escolher a opção perfeita e sim começar a investir. Certamente, qualquer uma dessas três opções é infinitamente melhor do que deixar dinheiro parado na conta corrente ou na poupança tradicional.
Portanto, escolha uma opção baseada nas diretrizes que você aprendeu aqui, comece com o valor que você tem disponível, e ajuste sua estratégia conforme aprende mais. Daqui a um ano, quando você olhar o rendimento acumulado, vai se orgulhar de ter tomado a decisão de começar hoje. E lembre-se: muitos brasileiros usarão o 13º salário que receberão em breve para começar a investir – você pode fazer o mesmo e sair na frente.